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为啥你握不住赚钱股,却死扛亏损的?

2019-12-26 14:55:41 来源:
为啥你握不住赚钱股,却死扛亏损的?

股民经常犯下这样的错误,股票一定要等到赚钱才?#19979;簦?#21542;则是捂住。或许在牛市,还有快速扳回的机会,但是一旦遇到熊市场那是非常可怕的事情。多数人处于亏损状态时,会极不?#24066;模?#23425;愿承受更大的风险来赌一把。这里要提醒大家,风险的控制和止损的设定才是是投资常胜将军的法宝。得与失对人所产生的心理价值是不对称的。损失带来的痛苦远大于收益带给我们的满足感。打个比方就是:捡的100元所带来的愉悦,无法抵消丢100元所带来的痛苦。所以当我们做有关收益和损失的决策时表现出不对称性。

写给所有在中国亏钱的散户:为何不能死扛一个股票?我整整读了10遍

 

原理1:损失厌恶

"损失厌恶"大多数人对损失和获得的敏感程度不对称,面对损失的痛苦感要大大超过面对获得的快感。假设有这样一个赌博游戏,投一枚均匀的硬币,正面为赢,反面为输。如果赢了可以获得500000元,输了失去500000元。请问你是否愿意赌一把?请作出你的选择。

A. 愿意 B. 不愿意

从整体上来说,这个赌局输赢?#24597;?#30456;同,是绝对公平的赌局。但大量类似实验证明,多数人不愿意玩这个游戏。为什么人们会作出这样的选择呢?#32943;?#21040;可能会输掉50万,这种不舒服的程度超过了有同样可能赢来50万的快乐。就是人们对“失”比对“得”敏感。

投资客为什么会卖掉本该大赚的股票

有位朋友,很早就向我推荐一只股票。作为一名以“价值投资”?#22312;?#30340;投资者,他两年前就卖掉自己的奥迪Q7大量买入了这只股票。最近,该股连续涨停,我打电话问在泰国度假的他。他说早已在接近不赔不赚的价位卖掉了所有的该股票。原来,这位朋友虽然投资颇有眼光,理念也正确,但却受不了在持有期间该股票价格的起起伏伏。由于人们对损失要比对相同数量的收益敏感得多,即使股票账户有涨有跌,人们?#19981;?#39057;繁地为每日的损失而痛苦,最终将股票抛掉。所谓“知易行难”,一就如此!一般人因为这种“损失厌恶”,会放弃本可以获利的投资。

要有100%的利润,庸众才会?#26469;?#27442;动

丹尼尔·卡尼曼和阿莫斯·特韦斯基在19世纪70年代所做的研究表明,“损失”和“收益”对人造成的心理冲击是不同的。卡尼曼和特韦斯基曾设计了一个掷硬币的赌博实验。现在,掷硬币来打赌,如果是背面,输掉100美元。如果是正面,赢得150美元。这个赌局你想参加吗?赌局?#21248;?#26377;利可图,但实验证明, 大多数?#21496;?#28982;会拒绝这个赌局!对大多数?#27515;?#35828;,失去100美元的恐惧,远比得到150美元的欲望要强烈!等额的损失造成的痛苦,和等额的收益带来的喜悦相比,损失对人的心理刺激明?#24895;?#20026;强烈。最少收益多少,才会平衡普通人失去100美元的恐惧?卡尼曼注意到,对大多数?#27515;?#35828;,这个问题的标?#21363;?#26696;是200美元。也就是说,人们在进行赌博之前,倾向于要求得到至少是其风险双倍的担保。

卡尼曼得出结论,等额的损失造成的痛苦,和等额的收益带来的喜悦相比,损失对人的心理刺激甚至多一倍。?#27604;唬?#36825;个发现仅仅对普通群众?#34892;В?#36164;本家?#21248;?#19981;在此列。资本家比普通人更爱冒险。马克思?#28304;?#26089;有精彩描述:“一旦有适当的利润,资本家就胆大起来。如果有10%的利润,资本家就到处运作;如果有20%的利润,资本家就会活跃起来;如果有50%的利润,资本家就会铤而走险;如果有100%的利润,资本家就敢于践踏人间的律法;如果有300%的利润,资本家就敢犯任何罪行,甚至冒绞首的危险。”对于群众来说,200元的收益才能抵消100元的风险恐惧。但是,当大多数人?#21363;来?#27442;动的时候,就算只剩下万分之一的获利可能,乌?#29616;?#20247;仍会前仆后继,共赴风险的盛宴。

原理2:确定效应

大多数人处于收益状态时,往往小心翼翼,厌恶风险,?#19981;都?#22909;就收,害怕失去已有的利润。即处于收益状态时,大部分人都是风险厌恶者。在确定的收益和“赌一把”之间,作一个抉择,多数人会选择确定的好处。用一个?#24066;?#23481;就是“见好就收”,落袋为安。

“确定效应”表现在投资上,就是投资者有强烈的获利了结倾向,?#19981;?#23558;正在赚钱的股票卖出。投资时,多数人的表现是“错则拖,赢必走”。在股市中,普遍有一种“卖出效应”,也就是投资者卖出获利股票的意向,要?#23545;?#22823;于卖出亏损股票的意向。这与“对则持,错即改”的投资核心理念背道而驰。

原理3:反射效应

多数人处于亏损状态时,会极不?#24066;模?#23425;愿承受更大的风险来赌一把。也就是说,处于损失预期时,大多数人变得甘冒风险。

“反射效应”是非理性的,表现在股民身上就是?#19981;?#23558;赔钱的股票继续持有下去。统计数据证实,投资者持有亏损股票的时间远长于持有获利股票。长期持有的股票多数是不愿意“割肉”而留下套牢的股票。前景理论指出,在涉及收益时,我们是风险厌恶者,但涉及损失时,我们却是风险喜好者。人们并不是风险厌恶者,他们在自己认为合适的情况下非常乐意赌一把。归根结底,人们真正憎恨的是损失,而不是风险。

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做股票看似很简单,买涨买跌都能赚钱,但是看似50%的赚钱?#24597;剩?#21482;有真正自己实盘交易以后,才会发现自己的数学好像是体育老师传授的。因为这哪是50%的赢率啊,虽然只是一买一卖或者一卖一买的简单操作,不过赚钱的?#24597;?#21487;能连5%都不到。?#27604;?#20854;中的原因可能很多,例如人性的贪婪、听?#26377;?#36947;消息、总是随波逐流、听从大师的预测等等问题,最后不仅承担了交易成本,还成为了任人宰割的羔羊。

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不过我们来到这个市场的目的是来盈利的,不是来学雷锋的。于是很多投资者开始翻山越岭、四处奔波寻找挽救的解药。俗话说“功夫不负?#34892;?#20154;”,最终发现,我们大部分投资者总是面临亏损的苦果是因为没有做到“?#24179;?#19977;点”。

一、没有做到拥有正确的交易理念。

当一个股票交易者,完善了交易逻辑,拥有了正确的交易理念,那?#20174;?#21033;也就不远了。

二、没有做到合理止损。

每一笔单子,都要设?#27599;?#25511;的风险承担额度。合格的股票交易者,止损一关必须过。

三、没有?#21364;?#26368;好的交?#36164;?#26426;。

交易者应像猎豹一样,一般不轻易出击,只?#21364;?#26368;好的时机、做自己最有把握的信号。

因此,通常来讲,投资者只有做到以上几点,在股票投资盈利的路上不能说百发百中,但基本上也十拿九稳。但是以上的?#24179;?#19977;点都是一些超凡赢家身上所具备的,对于普通投资者而言,想要同时做到,绝非?#36164;隆?#22240;为在任何一个行?#25269;?#24819;要取得成功,都是需要全身心的镞砺括羽、日锻月炼,也只有此,象征成功的勋章才会悬挂在自己的胸膛之间。

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